擴(kuò)張步伐逐漸加快
海通證券[7.74 -2.76% 股吧 研報]研究員發(fā)表報告指出，夢潔家紡主要從事以床上用品為主的家用紡織品的研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)和銷售，“夢潔”品牌是公司的主品牌，其銷售收入占比在80%以上。截至2011年6月30日，公司在全國建立了2200個銷售終端，其中直營網(wǎng)點(diǎn)約440個，加盟網(wǎng)點(diǎn)約1760個。公司的品牌結(jié)構(gòu)在家紡行業(yè)上市公司中最為優(yōu)秀，同時看好公司對區(qū)域市場精耕細(xì)作的能力。未來，公司加快了擴(kuò)張步伐，從行業(yè)空間和公司自身發(fā)展策略綜合考慮，預(yù)計公司業(yè)績在未來3年仍處于高速增長階段，預(yù)計2011-2013EPS分別為0.95元、1.36元、1.89元，給予2012年28倍PE，6個月目標(biāo)價38.08元，給予“買入”評級。
天立環(huán)保[26.65 -1.91% 股吧 研報](300156)
環(huán)保爐窯進(jìn)入景氣周期
華泰聯(lián)合證券研究員發(fā)表報告指出，淘汰落后產(chǎn)能升級，環(huán)保爐窯進(jìn)入景氣周期。隨著“十二五”節(jié)能減排力度加大，電石、鐵合金行業(yè)落后產(chǎn)能淘汰升級。電石行業(yè)落后產(chǎn)能淘汰進(jìn)入高潮期。2011年已經(jīng)開始大力度淘汰16500KVA電石爐，電石爐行業(yè)將于今年開始迎來第二波需求集中釋放期。鐵合金產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整之路真正開始。進(jìn)軍油頁巖，開辟新的利潤增長點(diǎn)。預(yù)計公司2011-2013年EPS分別為0.91元、1.32元、1.93元，首次給予“買入”評級。
南都電源[18.60 -3.38% 股吧 研報](300068)
產(chǎn)能正在逐步釋放
安信證券研究員發(fā)表報告指出，公司簽署意向擬收購華宇電源51%股權(quán)，及五峰電源80%股權(quán)。其中華宇電源主要業(yè)務(wù)為電動自行車電池極板生產(chǎn)和蓄電池生產(chǎn)，五峰電源主要業(yè)務(wù)為電動自行車蓄電池批發(fā)，擁有銷售渠道和網(wǎng)絡(luò)。華宇電源通過了安徽省環(huán)保廳的驗(yàn)收，目前正常生產(chǎn)，具有年產(chǎn)1440萬套極板及800萬只電池的生產(chǎn)能力，產(chǎn)能正在逐步投放。電動車電池目前是鉛酸電池中盈利最強(qiáng)的品種，南都電源收購成功后也成為A股中唯一進(jìn)入電動車電池領(lǐng)域的上市公司(天能動力[4.20 -8.70%]和超威動力[4.19 -5.42%]均在港股上市)。維持買入-A的評級，按照2011年30倍的目標(biāo)PE上調(diào)6個月的目標(biāo)價至23.7元。
中視傳媒[13.65 -1.16% 股吧 研報](600088)
利潤率有望見底回升
第一創(chuàng)業(yè)證券研究員發(fā)表報告指出，廣告業(yè)務(wù)利潤率有望見底回升，由于廣告代理的成本是一年一定，因此每年的代理成本變動使得廣告業(yè)務(wù)的毛利率大幅波動。經(jīng)過轉(zhuǎn)型后公司自身業(yè)務(wù)具有很強(qiáng)的增長彈性，6月底公司有貨幣資金11.34億元，為新業(yè)務(wù)的投資提供了充足的財務(wù)資源。而作為中央電視臺下的唯一上市公司，未來將有機(jī)會受益于文化大發(fā)展政策對國有傳媒企業(yè)改制的推動，機(jī)會溢價將長期存在。維持“強(qiáng)烈推薦”評級。
特變電工[10.01 -2.72% 股吧 研報](600089)
光伏電站放量傳利好
安信證券研究員發(fā)表報告指出，電抗器占到30%-40%的市場份額，淮南-上海工程預(yù)計貢獻(xiàn)EPS0.02元。公司正在大舉擴(kuò)張光伏產(chǎn)業(yè)鏈，預(yù)計2014年中期公司多晶硅產(chǎn)能達(dá)到1.5萬噸，硅片、組件、逆變器等產(chǎn)能相應(yīng)放大。特變電工有別于其他公司，一直將光伏電站建設(shè)的重心放在國內(nèi)，在多年的光伏電站建設(shè)過程中，公司與發(fā)電集團(tuán)積累了深厚的合作關(guān)系，同時也積累了豐富的光伏電站建設(shè)經(jīng)驗(yàn)。在國內(nèi)光伏電站放量的背景下，光伏電站建設(shè)公司中最看好特變電工。預(yù)測在2011-2013年歸屬于母公司凈利潤中，光伏占到12.6%、22.5%、30.5%。預(yù)測特變電工2011-2013年EPS分別為0.58元、0.81元、1.04元，目標(biāo)價位14.6元，給予“買入-B”的投資評級。
上海機(jī)場[12.83 0.31% 股吧 研報](600009)
免稅收入步入提成階段
瑞銀證券研究員發(fā)表報告指出，占商業(yè)租賃收入60%以上的免稅收入已步入提成階段，驅(qū)動2011上半年商業(yè)租賃收入在高基數(shù)下同比增長28%，預(yù)計2011年將保持25%高速增長；預(yù)計，2011-2012年底，公司將通過商業(yè)流程改造及空置面積利用增加商業(yè)面積約6000、3000平米，將分別于2012、2013年創(chuàng)造收益，2012-2013年商業(yè)租賃收入有望保持20%以上增速。首次覆蓋給予“買入”評級，目標(biāo)價17.82元。
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